中國財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型大會24日在京舉辦，由中國人民大學(xué)國際貨幣研究所團(tuán)隊完成的《中國財富管理能力評價報告（2023上）》顯示，中國財富管理能力整體穩(wěn)中有升、數(shù)字化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，財富管理進(jìn)入開放生態(tài)建設(shè)的新階段。報告表示，當(dāng)前中國已成為全球第二大財富管理市場，尤其是銀行理財和公募基金等公募類產(chǎn)品都呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。面對市場震盪和預(yù)期不足，財富管理行業(yè)面臨挑戰(zhàn)的同時，要把握凝聚行業(yè)合力的機遇，以開放共贏的理念，通過高質(zhì)量客戶服務(wù)提高投資者的理財獲得感。
《報告》介紹，2023年上半年，我國機構(gòu)整體財富管理能力有所提升。在目前的多元財富管理行業(yè)格局中，銀行仍處於中流砥柱地位，券商市場佔有率持續(xù)擴(kuò)張，公募基金公司財富管理服務(wù)發(fā)展空間較大，第三方機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，在專業(yè)服務(wù)普惠性和交互體驗性方面具有較強競爭優(yōu)勢。
《報告》顯示，近年來，隨著財富管理行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深入，以及居民財富管理需求日益精細(xì)化、複雜化和多樣化，我國財富管理開始從單純的金融產(chǎn)品和服務(wù)數(shù)字化進(jìn)一步向平臺化、生態(tài)化方向演變，財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入了新的階段，即財富管理開放生態(tài)建設(shè)階段。財富管理開放生態(tài)重塑了財富管理上下游關(guān)係，實現(xiàn)從獨立服務(wù)向協(xié)同聯(lián)合服務(wù)用戶模式的轉(zhuǎn)變，本質(zhì)上是以客戶為中心、以數(shù)字化能力為支撐，對財富管理服務(wù)方式進(jìn)行革新和優(yōu)化。
吳曉求：財富管理機構(gòu)目前存在兩大缺陷
中國人民大學(xué)中國資本市場研究院院長吳曉求在會上表示，雖然中國經(jīng)濟(jì)今天碰到了一些問題，但相信能夠走出目前困難。只要堅定不移推進(jìn)改革開放，2035年達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家的目標(biāo)可以實現(xiàn)。隨著人民收入水平提高，人民對財富管理的需求會日益迫切。他認(rèn)為，雖然今天中國居民部門財富結(jié)構(gòu)有65%左右表現(xiàn)在不動產(chǎn)或者是房地產(chǎn)上，但該指標(biāo)和比例大概率會下降，而且整個財富總量會增加。在財富總量增加的同時，居民部門、社會財富的結(jié)構(gòu)向金融化、證券化方向變化是必然趨勢，所以要做好財富管理基礎(chǔ)工作。
吳曉求認(rèn)為，從目前看，財富管理的機構(gòu)有兩大缺陷，即專業(yè)能力不夠，以及綜合信用能力不足?！钢袊擞H自操刀很多，是因為不相信財富管理的中介機構(gòu)，既不相信他的能力，更不相信他的信用，所以在中國一方面理論上要大力發(fā)展機構(gòu)投資者，另一方面又很困難，因為他們的表現(xiàn)沒有讓大家覺得他可以信賴」。他表示，中國要正視財富管理機構(gòu)的建設(shè)，在能力和信用兩個層面展開，否則中國市場很難發(fā)展起來。此外，除了機構(gòu)以外，財富管理還面臨基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇的問題，基礎(chǔ)資產(chǎn)的厚度、結(jié)構(gòu)化、多樣性、透明度均有待提高。
建議改革減持制度 提高投資者回報
「就證券化金融資產(chǎn)而言，最基礎(chǔ)的資產(chǎn)是股票和債券，這兩個加起來應(yīng)該超過160萬億，其中有一些有很大的風(fēng)險、很大的不確定性，權(quán)益類資產(chǎn)更重要的是成長性的問題?！箙菚郧蟊硎?，中國的資本市場發(fā)展經(jīng)過了註冊制的改革，但現(xiàn)在也遇到了同樣的困難，甚至更大的困難，即如何讓基礎(chǔ)的資產(chǎn)一方面有很好的透明度，另一方面又有很好的成長性。
「現(xiàn)在大家都在思考如何讓中國的資本市場恢復(fù)信心、發(fā)展起來，現(xiàn)在都說全球市場主要經(jīng)濟(jì)體中中國最差，我們不要掩飾，的確是這樣的」。吳曉求認(rèn)為，近期股票市場低迷的核心原因不在於經(jīng)濟(jì)的短期困難，而在於市場制度設(shè)計。目前交易成本下降的空間已非常小，改革重點是資產(chǎn)端，要改革減持制度，上市公司減持的前提條件應(yīng)是提供給投資者和IPO和增發(fā)規(guī)模相當(dāng)?shù)幕貓蠡蚍旨t。他指出，中國市場長期以來定位是融資的市場，為融資者、為企業(yè)提供融資便利。這是不對的，最核心的應(yīng)該是為投資者提供有成長性的、透明度很好的資產(chǎn)，一定要從融資的市場變成投資的市場，投資市場就要想各種辦法，出發(fā)點是為投資者服務(wù)，而不是為融資者提供便利。（記者 張麗娟）
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