中信銀行（國際）首席經(jīng)濟師卓亮表示，美國通脹回落令實際利率升至2%多，處於較高水平，反映現(xiàn)時貨幣政策已足夠緊縮。又料美國下半年有望9月減息，減息兩次共50點子。由於港息未有跟足美息，料港元最優(yōu)惠利率（P）最快到2025年才調(diào)整，除非美國今年減息多於兩次。他又指，港人消費模式改變雖對香港經(jīng)濟帶來衝擊，但上半年香港出口數(shù)字大幅反彈，首5月整體出口額按年上升12.5%，預(yù)期下半年香港GDP將增加3%。
料內(nèi)地今年經(jīng)濟增長可達標
內(nèi)地經(jīng)濟方面，卓亮預(yù)期，今年內(nèi)地經(jīng)濟增長可達標，但表現(xiàn)分化?，F(xiàn)時零售銷售及服務(wù)增加值增長放緩，故市場氣氛未有明顯改善，預(yù)期中央會繼續(xù)出臺利好政策，復(fù)蘇不平衡有望改善。他又指，內(nèi)地房地產(chǎn)表現(xiàn)疲弱，特別是樓市庫存仍然較多，刺激政策未必能立竿見影，但亦見到多地樓市政策由限制轉(zhuǎn)向支持，認為市場需要耐性等待政策見效。
他表示，受制中美息差，人民幣面對壓力，相信未來內(nèi)地貨幣調(diào)整空間有限。中央在使用貨幣工具上審慎，不排除降準較減息優(yōu)先，下半年或降準15基點，減息可能下調(diào)10基點並到第四季才發(fā)生。
美股輪動由AI擴大至其他板塊
鑑於美股持續(xù)破頂，中信銀行（國際）個人及商務(wù)銀行業(yè)務(wù)投資主管張浩恩指，不敢看淡美股，主因盈利憧憬太高，但同時對增長股存在憂慮，因為一旦美國經(jīng)濟「不對版」，或者美國前總統(tǒng)特朗普上場後一旦推升通脹，令經(jīng)濟出現(xiàn)不確定性，會為減息路徑帶來未知知數(shù)，故配置不應(yīng)該太集中於高估值股。
張浩恩預(yù)期，美股的板塊輪動會由AI擴大至其他板塊，建議應(yīng)分散投資。他看好醫(yī)療保健，除了有穩(wěn)陣的醫(yī)藥公司，也有生物科技概念，加上留意到不少併購出現(xiàn)，板塊有望追落後。(記者 姚一鶴)
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