11月1日，星期五，農(nóng)曆十月初一。下周二，美國大選結(jié)果將出爐，預(yù)料將對市場產(chǎn)生影響，早盤三大指數(shù)一度探底，前期連板強勢股今天紛紛展開調(diào)整，不過周期股、稀土股、白酒股、中字頭個股紛紛走強拉抬大盤，三大指數(shù)均在探底後走強，而技術(shù)上來看，大盤也處於技術(shù)敏感的關(guān)鍵時點，一旦周邊配合，有望走出新一輪反彈。
截至午盤，滬指漲0.6%報3299.61點，深成指漲0.15%報10607.41點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%報2162.76點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.96%報960.13點；滬深兩市合計成交額15904.83億元，總體個股跌多漲少，下跌個股超3700隻；板塊方面，稀土永磁、能源金屬、醫(yī)藥商業(yè)、白酒等板塊漲幅居前，智譜AI、Sora概念、數(shù)據(jù)確權(quán)、軟件開發(fā)等板塊跌幅居前。
機構(gòu)看盤
中金公司：行業(yè)供需關(guān)係仍是配置的重要考慮因素，當前高增長機會仍相對稀缺，結(jié)構(gòu)性成長有望在2025年得到改善，從業(yè)績角度重點關(guān)注兩條思路，1）業(yè)績反轉(zhuǎn)：具備供給出清且景氣低位回升或?qū)崿F(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的機會，如鋰電池、軍工等高端製造，科技硬件中的消費電子、光學光電和半導(dǎo)體等，以及較多傳統(tǒng)製造領(lǐng)域；2）政策支持：建議關(guān)注財政更大力度化債對於部分與政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)高且應(yīng)收賬款佔比較高行業(yè)的積極影響，以及併購重組帶來的業(yè)績增厚機會。
天風證券：本輪政策的發(fā)力點集中融資環(huán)境、基建、地產(chǎn)、消費等領(lǐng)域。10月這些領(lǐng)域都出現(xiàn)明顯反彈，企業(yè)融資環(huán)境明顯好轉(zhuǎn)、基建正在加快形成實物工作量（生產(chǎn)指標優(yōu)先好轉(zhuǎn)）並帶動相關(guān)製造業(yè)、以舊換新消費明顯升溫。部分領(lǐng)域雖然還存在一定瑕疵，比如融資環(huán)境率先好轉(zhuǎn)但融資需求改善相對較慢，以舊換新相關(guān)消費表現(xiàn)較強但其他消費相對偏弱，但是隨著政策進一步發(fā)力，天風證券認為政策帶來的經(jīng)濟景氣度有望向更廣的領(lǐng)域蔓延。
國金證券：顯著「寬貨幣+寬財政」均作用在居民、企業(yè)及地方政府的「負債端」，通過彌補負債缺口、降低負債壓力，促使相關(guān)部門資產(chǎn)負債表改善，從而為未來輕裝上陣、促消費、投資及激活國內(nèi)經(jīng)濟作充分準備——這意味著「控風險」是當前第一階段的首要任務(wù)，將對應(yīng)估值築底，即「市場底」夯實。同時，我們預(yù)計未來一個季度國內(nèi)宏觀、中觀到微觀層面數(shù)據(jù)均有望迎來邊際改善，故維持對本輪「反彈」行情樂觀態(tài)度。考慮到「盈利底」未現(xiàn)，預(yù)計難以出現(xiàn)「科技-消費-周期」等大類板塊的景氣輪動，反而應(yīng)當重視「分母端彈性」+「分子端掣肘弱」，看好中盤+超跌+低估值+回購+併購預(yù)期的「成長>消費」方向，結(jié)構(gòu)上聚焦「科技?！埂?/p>
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