今年1月，A股市場整體呈現(xiàn)震盪下行的走勢，雖然在月初大跌後有所回升，但整體震盪收跌；債券市場在政策寬鬆和資金面充裕的背景下表現(xiàn)較好，但整體波動較大，10年期國債收益率創(chuàng)歷史新低；商品期貨市場成交量和成交額均呈增長態(tài)勢，黃金、白銀、銅、原油期貨偏弱震盪，螺紋鋼、鐵礦石期貨則偏強震盪。受上述市場表現(xiàn)影響，1月私募基金整體表現(xiàn)欠佳。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月底，1月份有業(yè)績記錄的13232隻私募證券產(chǎn)品，平均收益為-0.09%，其中7148隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為54.02%，首尾業(yè)績相差131.81%。
債券策略取得「開門紅」。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的1124隻債券策略產(chǎn)品，平均收益為0.42%，其中896隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為79.72%，首尾業(yè)績相差31.90%。
多資產(chǎn)策略受益於債券資產(chǎn)的出色表現(xiàn)，1月整體實現(xiàn)正收益。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的1430隻多資產(chǎn)策略產(chǎn)品，平均收益為0.12%，其中837隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為58.53%，首尾業(yè)績相差46.94%。
組合基金表現(xiàn)中規(guī)中矩。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的444隻組合基金，平均收益為零，其中279隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為62.84%，首尾業(yè)績相差28.90%。
股票策略表現(xiàn)墊底。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的8851隻股票策略產(chǎn)品，平均收益為-0.19%，其中4443隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為50.20%，首尾業(yè)績相差131.81%，整體來看，收益表現(xiàn)在五大策略中墊底，而且業(yè)績分化也最為明顯。
期貨及衍生品策略未能延續(xù)去年的出色表現(xiàn)，1月收益略有回撤。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的1383隻期貨及衍生品策略產(chǎn)品，平均收益為-0.11%，其中693隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為50.11%，首尾業(yè)績相差52.53%。
股票市場中性策略回暖。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的752隻股票市場中性策略產(chǎn)品，1月平均收益為0.60%，其中595隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為79.12%，首尾業(yè)績相差41.17%。股票市場中性策略經(jīng)過2024年的低迷之後，2025年業(yè)績開始回暖。
量化多頭跑贏主觀多頭。1月有業(yè)績記錄的1430隻股票量化多頭產(chǎn)品和6410隻股票主觀多頭產(chǎn)品，平均收益分別為-0.02%和-0.34%，雖然均錄得負收益，但股票量化多頭業(yè)績表現(xiàn)明顯優(yōu)於股票主觀多頭。
期權策略表現(xiàn)出色。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的197隻期權策略產(chǎn)品，平均收益為0.47%，其中145隻產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，佔比為73.60%，首尾業(yè)績相差31.34%。
主觀CTA跑贏量化CTA。數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的805隻量化CTA和357隻主觀CTA產(chǎn)品，平均收益依次為-0.32%和-0.06%，主觀CTA收益表現(xiàn)明顯優(yōu)於量化CTA。（深圳商報記者 陳燕青）
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