太和智庫研究員、英國肯特大學(xué)商學(xué)院博士生導(dǎo)師、劍橋大學(xué)彼得豪斯學(xué)院客座研究員 田堃
2025年6月22日，「跨境支付通」正式上線。這項由中國人民銀行與香港金融管理局聯(lián)合推動的創(chuàng)新型金融基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)了內(nèi)地網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)（IBPS）與香港快速支付系統(tǒng)「轉(zhuǎn)數(shù)快」（FPS）的直連，首次在兩地居民之間實現(xiàn)秒級、低成本、全天候的跨境小額匯款。
從表面看，這只是一次支付效率的提升；但從更深層來看，它是內(nèi)地與香港金融互聯(lián)互通的又一次制度躍遷，是人民幣國際化路徑中的關(guān)鍵一步，是服務(wù)民生與推動區(qū)域一體化的精準發(fā)力點，也是我國金融基礎(chǔ)設(shè)施「走出去」的先導(dǎo)嘗試。
一、從「支付便利」到「制度先行」：跨境互聯(lián)機制的本土升級
金融互聯(lián)互通向來是制度互認與規(guī)則磨合的試金石。過去十年內(nèi)地與香港陸續(xù)落地滬港通、債券通、理財通、互換通等機制，基本覆蓋了資本市場、債券市場和金融產(chǎn)品領(lǐng)域。而「跨境支付通」的推出，則把金融互聯(lián)的維度延伸到高頻民生支付與實時小額結(jié)算領(lǐng)域，直接影響廣大居民的生活便利度和金融可及性。
技術(shù)上，「跨境支付通」基於中央銀行級別的清算系統(tǒng)直連運行，可實現(xiàn)7×24小時實時到賬。操作上，用戶可通過手機銀行發(fā)起匯款，使用手機號、銀行賬號、FPS ID等簡易標(biāo)識符完成身份識別和資金發(fā)送，首階段不收手續(xù)費，大幅降低使用門檻。監(jiān)管上，系統(tǒng)在遵守內(nèi)地與香港金融法規(guī)的前提下，充分考慮合規(guī)審查、反洗錢與數(shù)據(jù)安全，展示了我國支付科技治理能力的新高度。
這種由「兩地貨幣當(dāng)局+本地銀行體系」共同搭建的直連機制，不依賴美元清算體系，也未引入外部金融中介，體現(xiàn)了金融主權(quán)的高度自控性，是制度型開放的具體體現(xiàn)。
二、從「匯款場景」到「區(qū)域協(xié)同」：民生金融的戰(zhàn)略放大器
「跨境支付通」的首批應(yīng)用場景聚焦於個人對個人（P2P）匯款與民生類轉(zhuǎn)賬，如學(xué)費繳納、醫(yī)療支付、生活補貼、公共服務(wù)費用等，精準切中兩地居民在跨境教育、就業(yè)、旅遊、養(yǎng)老等日益頻繁的人口流動背景下的現(xiàn)實痛點。
據(jù)人民銀行與香港金管局數(shù)據(jù)，IBPS系統(tǒng)當(dāng)前活躍用戶達2.98億，F(xiàn)PS用戶為1700萬。2025年第一季度，香港信用卡交易總額達2741億港元，同比增長8.4%，其中28.8%為境外消費；扣賬卡交易額達738億港元，同比增長1.1%（香港金管局數(shù)據(jù)）。這些數(shù)字表明，跨境資金小額高頻使用場景已具備相當(dāng)規(guī)模基礎(chǔ)。
隨著「跨境支付通」推廣，跨境消費力有望進一步釋放，也將加速粵港澳大灣區(qū)生活圈的一體化建設(shè)。無論是港青北上創(chuàng)業(yè)，還是內(nèi)地居民南下旅遊，這一系統(tǒng)為「資金自由流動+生活無縫銜接」提供了基礎(chǔ)支撐。
三、從「技術(shù)試點」到「人民幣走出去」：強化貨幣流通網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)生路徑
人民幣國際化並非一蹴而就，更不能依靠強行推動?！缚缇持Ц锻ā固峁┝艘粋€「技術(shù)-場景-網(wǎng)絡(luò)」三位一體的人民幣跨境應(yīng)用範(fàn)式。
相比傳統(tǒng)依賴貿(mào)易結(jié)算或官方協(xié)定推動人民幣使用的方式，支付通機制通過真實、可持續(xù)、微觀頻繁的跨境交易行為，構(gòu)建出人民幣「可用、好用、常用」的日常支付網(wǎng)絡(luò)。一方面，有助於穩(wěn)步提升人民幣在個人支付、旅遊服務(wù)等領(lǐng)域的使用比例；另一方面，也為未來拓展至跨境電商、企業(yè)對企業(yè)（B2B）結(jié)算等打下基礎(chǔ)。
同時，人民幣在「跨境支付通」中所扮演的雙向可選貨幣角色，也為海外市場提供了貨幣選擇空間。在「雙幣雙向」機制下，香港居民可自主選擇以港幣或人民幣發(fā)起匯款，內(nèi)地居民亦可選擇幣種接收，增強人民幣的「交易友好度」。
四、從「支付橋梁」到「全球示範(fàn)」：中國方案的國際競爭力提升
放眼國際，跨境支付體系正成為G20討論的重點議題。當(dāng)前全球跨境支付平均到賬時間超過2天，費用高、路徑不透明是痛點。IMF數(shù)據(jù)顯示，跨境個人匯款平均成本仍超過6%。相較之下，中國「跨境支付通」的上線，在速度、成本、安全和用戶體驗方面均具有系統(tǒng)性優(yōu)勢。
與央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）、SWIFT gpi（環(huán)球支付創(chuàng)新）等仍處試驗階段或多依賴美元系統(tǒng)的方案相比，「跨境支付通」通過基礎(chǔ)設(shè)施對接、監(jiān)管同步、場景落地，形成了操作可行、應(yīng)用可擴、合規(guī)可控的「中國式解決路徑」。
這一經(jīng)驗不僅適用於香港未來對接?xùn)|南亞、粵港澳與RCEP成員間的支付互聯(lián)，也可為「數(shù)字絲綢之路」框架下構(gòu)建區(qū)域支付網(wǎng)絡(luò)提供技術(shù)儲備與制度參考。中國在全球支付話語體系中的角色也因這一機制而更加堅實。
五、從「上線第一步」到「制度型開放」：構(gòu)建金融新格局的前奏
「跨境支付通」遠非支付效率提升的「終點」，而是推動我國新階段金融開放格局的起點。它既服務(wù)居民需求，又增強人民幣影響力，更是我國參與全球支付網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的主動探索。
展望未來，跨境支付通將逐步拓展至P2M（個人對商戶）、B2B等場景，吸納更多銀行及支付機構(gòu)接入。更值得關(guān)注的是，內(nèi)地與香港的監(jiān)管科技協(xié)同將日益成熟，數(shù)據(jù)監(jiān)管、資金追蹤、洗錢風(fēng)險防控等配套機制也將不斷完善，形成「開放有序、安全可控、規(guī)則共建」的金融治理新範(fàn)式。
在以制度型開放為主軸的新時代金融發(fā)展格局中，跨境支付不再是單純的技術(shù)或服務(wù)問題，更是重塑貨幣關(guān)係、優(yōu)化資本配置、提升國家金融競爭力的關(guān)鍵支點。
結(jié)語
「跨境支付通」不僅連接了內(nèi)地與香港的賬戶，更連接了金融服務(wù)與民生需求、制度創(chuàng)新與國際規(guī)則。它是中國式現(xiàn)代化在金融領(lǐng)域的實踐成果，也是中國參與全球金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與標(biāo)準制定的生動體現(xiàn)。
從「秒到賬」的便民支付，到「新格局」的制度共建，這一看似不起眼的產(chǎn)品背後，正孕育著中國式金融開放的全新可能。未來的世界支付體系，將不僅僅是美元主導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)，也將寫入人民幣與中國智慧的軌跡。
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