兩個關(guān)鍵的時間點：6月5日，全球第二大穩(wěn)定幣USDC發(fā)行商Circle在紐交所掛牌上市，股票代碼CRCL，發(fā)行價每股31美元，最新報188.77美元，一個多月錄得逾5倍漲幅，這也反映了投資者對於穩(wěn)定幣前景的無限憧憬；8月1日，香港《穩(wěn)定幣條例》即將生效，一眾穩(wěn)定幣概念股率先炒起，內(nèi)地與香港金融圈中人聊天必談穩(wěn)定幣。
穩(wěn)定幣的「iPhone時刻」正以肉眼可見的速度向投資者迎面走來。市場普遍認為，穩(wěn)定幣有望重塑全球支付與金融格局。
穩(wěn)定幣有望重塑全球支付格局
所謂穩(wěn)定幣(Stablecoin)，是一種價值相對穩(wěn)定的加密貨幣(Cryptocurrency)，其價值通常與法定貨幣(如美元、歐元等)或?qū)嶓w資產(chǎn)(如黃金)掛鉤，可以說是現(xiàn)實法定貨幣與數(shù)字貨幣的中轉(zhuǎn)站。相比價格波動較大的加密貨幣，穩(wěn)定幣為用戶提供了更穩(wěn)定的選擇，讓區(qū)塊鏈技術(shù)能夠更廣泛地應(yīng)用於支付、儲值和金融工具中。
美國是這場金融創(chuàng)新的中心，美國參議院於6月18日通過「GENIUS穩(wěn)定幣法案」，明確規(guī)定穩(wěn)定幣儲備資產(chǎn)必須100%由美元、美債支持，這是一個轉(zhuǎn)折點，如果該法案隨後在眾議院通過，實質(zhì)上錨定美元的穩(wěn)定幣(目前佔穩(wěn)定幣市場的99%)將深度嵌入全球支付體系，從而提升對美國國債的需求。
敲黑板留意下，「GENIUS穩(wěn)定幣法案」下，定義了穩(wěn)定幣的法律地位：穩(wěn)定幣屬於支付或結(jié)算的工具，而非國家貨幣或證券。換言之，穩(wěn)定幣只是現(xiàn)有監(jiān)管下法定貨幣的延伸與應(yīng)用。
內(nèi)地政策轉(zhuǎn)向信號已出現(xiàn)
對於中國全國而言，穩(wěn)定幣有機會通過低成本、幾乎即時的結(jié)算，將美元的影響力擴展至加密貨幣、web3及新興市場，這是件大事。2021年9月以來，加密貨幣交易在中國內(nèi)地被認定為非法，直至上月，央行行長潘功勝在陸家嘴論壇上釋放了政策轉(zhuǎn)向的信號，呼籲構(gòu)建多極化的全球貨幣體系，他指出，數(shù)字技術(shù)暴露了傳統(tǒng)跨境支付體系的弱點，這些體系效率較低，且容易受到地緣政治風(fēng)險影響。
香港方面，將是全球第一個通過穩(wěn)定幣立法的司法管轄區(qū)，該法律自8月1日起生效。香港《穩(wěn)定幣法案》要求穩(wěn)定幣需以100%高質(zhì)量儲備支持，並與相應(yīng)貨幣(包括美元、港幣或離岸人民幣)掛鉤。根據(jù)該法律，香港將首先推廣與美元和港幣掛鉤的穩(wěn)定幣，以建立技術(shù)和市場信任，隨後推廣與離岸人民幣掛鉤的穩(wěn)定幣。
穩(wěn)定幣概念股股價蓄勢待發(fā)
圍繞穩(wěn)定幣生態(tài)，目前有幾種角色，一為穩(wěn)定幣發(fā)行方，直接分享儲備資產(chǎn)收益。金管局去年公布首批參與穩(wěn)定幣發(fā)行人沙盒的機構(gòu)名單，共有3組機構(gòu)，包括：京東幣鏈科技(香港)；圓幣創(chuàng)新科技；渣打銀行(香港)、安擬集團(Animoca Brands)與香港電訊(6823)合組機構(gòu)。上市公司層面，京東幣鏈科技(香港)為京東集團(9618)旗下公司，眾安在線(6060)持有圓幣科技股權(quán)；掌趣科技(300315.SZ)持有安擬集團11.11%股權(quán)。
二為持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(VATP，Virtual Asset Trading Platform)，透過提供交易和清算服務(wù)賺取手續(xù)費。目前香港證監(jiān)會公布了11家VATP持牌機構(gòu)，最早申牌成功的為OSL數(shù)字證券與Hash Blockchain。其中，OSL背靠BC科技(863)，並已得到美國富達和新加坡主權(quán)基金的融資；Hashkey Group則是香港最大的持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺。
三為儲備銀行，提供資金託管服務(wù)。虛擬銀行眾安銀行(ZA Bank)為香港首家提供穩(wěn)定幣儲備服務(wù)的數(shù)字銀行，為圓幣發(fā)行穩(wěn)定幣的儲備銀行，並已與多個穩(wěn)定幣發(fā)行商展開深入合作。上市公司層面，眾安在線持有眾安銀行股權(quán)比例超過四成。
四為技術(shù)供應(yīng)商/券商，提供交易系統(tǒng)、技術(shù)支援和合規(guī)服務(wù)。連連數(shù)字(2598)為內(nèi)地金融科技供應(yīng)商，與圓幣科技合作拓展穩(wěn)定幣跨境支付，其子公司DFX Labs去年年底已成功申請VATP牌照；聯(lián)易融科技(9959)宣布與渣打銀行等機構(gòu)合作，推進數(shù)字貿(mào)易金融平臺及資產(chǎn)代幣化項目；移卡(9923)則在全球多個地區(qū)申請並獲取支付牌照，包括美國、香港與新加坡等地。
券商方面，資料顯示，目前香港有41家機構(gòu)升級了1號牌(證券交易)，可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)；41家資管機構(gòu)升級了9號牌，允許管理投資超過10%於虛擬資產(chǎn)的投資組合，包括華夏香港、博時國際等。其中，國泰君安國際(1788)為首家獲批虛擬資產(chǎn)牌照的中資券商，6月底消息一出，股價一度飆近200%；華泰證券(6886)等中資券商也應(yīng)該即將公布消息；勝利證券(8540)則為香港虛擬資產(chǎn)券商排名第一名，近期股價同樣「嗨翻天」。
此外，穩(wěn)定幣概念股還有投資Circle的光大控股(165)、華興資本(1911)等。光大控股於2016年便已成為Circle的股東，華興資本於2018年已投資Circle。
香港商報記者 蘇尚
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