近日，中國太平旗下子公司太平資產(chǎn)獲國家金融監(jiān)督管理總局批覆，同意其投資設(shè)立太平（深圳）私募證券投資基金管理有限公司。此前深圳首次主動引入險資設(shè)立百億級基金——「平安基金」，其中90%投向本地基建和產(chǎn)業(yè)項目。
這一「險資系私募」的落地響應(yīng)了保險資金長期投資改革試點，保險資金長期投資改革試點是指保險公司出資設(shè)立私募證券投資基金，主要投向二級市場股票，並長期持有。
目前，保險資金長期投資改革試點正加速落地，至今已有三批試點，試點金額合計達(dá)2220億元（含已批覆和擬批覆試點規(guī)模）。
超兩千億「長錢」加速入市
今年一季度人身險公司股票持倉市值達(dá)2.65萬億元，長期股權(quán)投資規(guī)模2.60萬億元，合計佔比超16%，較2024年末顯著提升。當(dāng)前，保險資金長期投資改革試點正加速落地，至今已有三批試點。首批於2023年10月獲批，由中國人壽、新華人壽聯(lián)合出資500億元設(shè)立鴻鵠基金，截至今年3月初，500億元已全部投資落地。
2025年1月啟動第二批試點，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點，規(guī)模為520億元。3月，國家金融監(jiān)管總局再批600億元保險資金長期股票投資試點，人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華人壽、平安人壽獲準(zhǔn)參與。因此，第二批保險資金長期股票投資試點批覆規(guī)模共計達(dá)1120億元。
2025年3月啟動第三批試點，人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華人壽、平安人壽獲準(zhǔn)參與，規(guī)模合計600億元。至此，三批試點累計已批覆和擬批覆的試點規(guī)模合計達(dá)到2220億元。
重倉大盤藍(lán)籌股
險資青睞的投資標(biāo)的呈現(xiàn)出「大盤藍(lán)籌股」「優(yōu)質(zhì)高股息」等取向。首先，保險系私募證券投資基金的模式逐漸多元化。例如，鴻鵠志遠(yuǎn)一期為「公司型基金」，但鴻鵠志遠(yuǎn)二期、三期為「契約型基金」。
第二批試點中，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險資管公司等也以「契約制基金」方式參與長期投資改革試點。對比公司型基金，契約型基金具有易標(biāo)準(zhǔn)化、設(shè)立簡便、份額轉(zhuǎn)讓便利等優(yōu)勢。
險企傾向於投資公司治理良好、經(jīng)營運作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動性較好的大型上市公司股票。如鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司重倉了伊利股份、陝西煤業(yè)、中國電信等A股股票，截至8月11日收盤，鴻鵠志遠(yuǎn)均現(xiàn)身這三家公司的前十大流通股東名單。
從去年至今，保險業(yè)也迎來舉牌潮。中國保險行業(yè)協(xié)會信息顯示，今年以來險資舉牌已經(jīng)達(dá)到22次，已超過去年全年舉牌次數(shù)。此輪險資舉牌潮中，公用事業(yè)、銀行板塊格外「吸金」，被舉牌的上市企業(yè)普遍具備高分紅及相對穩(wěn)定的ROE水平。據(jù)華泰證券研報，從股息率看，2024年至2025一季度的舉牌中，被舉牌公司歷史三年股息率平均約為5.3%。最新舉牌案例是，8月7日，弘康人壽公告稱公司參與舉牌港華智慧能源。本次舉牌後，弘康人壽直接持有港華智慧能源股票1.8163億股，佔其股本比例為5.00005%。（記者辛悅）
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