10月9日，國慶長假後的市場交易熱情不減，A股三大指數(shù)迎來集體高開。截至開盤，滬指高開0.40%，報(bào)3898.31點(diǎn)，逼近3900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；深成指高開0.53%，報(bào)13598.35點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指高開0.40%，報(bào)3251.04點(diǎn)?？苿?chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)尤為搶眼，高開2.12%，報(bào)1526.92點(diǎn)。
盤面上，市場呈現(xiàn)普漲格局，上漲個(gè)股超過3200隻。板塊熱點(diǎn)紛呈，其中貴金屬與有色金屬板塊成為市場絕對(duì)主角。受國際金價(jià)走勢及避險(xiǎn)情緒影響，黃金概念股大幅高開，四川黃金、赤峰黃金、萊紳通靈等多股競價(jià)漲停，形成強(qiáng)烈的板塊效應(yīng)。在黃金的帶動(dòng)下，整個(gè)有色金屬板塊掀起漲停潮。此外，受商務(wù)部對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制消息的提振，稀土板塊同樣大幅上漲。可控核聚變、存儲(chǔ)芯片、核電等科技與能源相關(guān)概念也表現(xiàn)活躍，合鍛智能實(shí)現(xiàn)2連板，顯示出市場對(duì)前沿科技領(lǐng)域的高度關(guān)注。
華泰證券指出，國慶長假全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，日韓股市領(lǐng)漲、美股創(chuàng)新高，港股和A50期貨衝高回落、整體收漲。建議關(guān)注三大變化：1）國內(nèi)方面，9月PMI邊際回升，假期出行數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高、出入境遊表現(xiàn)亮眼，餐飲、院線和地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)亦回升；2）海外方面，美國政府停擺和日本選舉下避險(xiǎn)需求上升、金價(jià)再創(chuàng)新高，但美聯(lián)儲(chǔ)降息和日本財(cái)政擴(kuò)張預(yù)期升溫下全球流動(dòng)性寬鬆敘事強(qiáng)化；3）產(chǎn)業(yè)方面，OpenAI發(fā)布Sora 2，並宣布與多家公司的合作和協(xié)議，AI投資和應(yīng)用落地均提速。節(jié)後，日曆效應(yīng)和假期增量信息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響整體均偏正面，建議繼續(xù)圍繞主線中相對(duì)低位品種布局。
國金證券指出，過去，全球投資人認(rèn)為美元是財(cái)政擴(kuò)張與科技繁榮下唯一買單者，美元繼續(xù)走弱成為了所有資產(chǎn)過去一段時(shí)間交易的核心主線。然而，歷史經(jīng)驗(yàn)訴我們，中國牛市往往依賴於「中國故事」；對(duì)於弱美元邏輯的過度依賴將意味著牛市行進(jìn)中需要一次換擋，建議投資者無論從全球的驅(qū)動(dòng)邏輯和國內(nèi)的變化上，都做好更多準(zhǔn)備。
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