今日（3日）開盤後，油氣股集體拉升。中國石油（601857.SH）全日收漲4.48%，報9.56元股價創(chuàng)出年內(nèi)新高，市值突破1.7萬億元大關(guān)；中國海油（600938.SH）全天收漲4.83%，中國石化（600028.SH）全天收漲1.83%。當(dāng)天三桶油在港上市的H股也均錄得上漲，但漲幅小於A股。
當(dāng)天油氣股強勢表現(xiàn)受到消息面刺激。上周日，OPEC+在線上會議後表示，考慮到季節(jié)性因素，將在明年1-3月暫停增產(chǎn)，意味著OPEC+的增產(chǎn)計劃踩下剎車。該消息推升油價，布倫特原油一度升至每桶65美元以上，WTI原油在每桶61美元附近。
獲多家機(jī)構(gòu)看好
從近日公布的三季報來看，中石油歸母淨(jìng)利潤同比下降4.9%。中海油歸母淨(jìng)利潤同比下降12.6%。兩家石油巨頭業(yè)績雖均小幅下跌，但均優(yōu)於國際油價的跌幅。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2025年前三季度布倫特原油期貨均價為69.91美元/桶，同比下跌14.6%。
國金證券認(rèn)為，截至10月28日，中國石油、中國海油的PE、EV/EBITDA、PB估值較康菲石油、西方石油、BP、雪佛蘭、?？松梨凇づ频葒H油公司估值低20%-50%，從油公司常用的PV-10油氣儲量估值來看，中國石油、中國海油的油氣儲量價值未被充分體現(xiàn)。
光大證券發(fā)布研報稱，2025年三季度，受油價下跌和煉化景氣度低迷影響，國際油氣巨頭的經(jīng)營業(yè)績同比下滑，?？松梨凇⒀┓瘕?、殼牌、道達(dá)爾歸母淨(jìng)利潤分彆同比-14.3%、-33.9%、-9.6%、-13.4%，中國石油、中國海油前三季度歸母淨(jìng)利潤跌幅小於多數(shù)國際油氣巨頭，在油價下行期的業(yè)績韌性凸顯，“三桶油”在油價下行期的業(yè)績體現(xiàn)出一定的穿越周期屬性。此外，“三桶油”繼續(xù)加強增儲上產(chǎn)，長期價值凸顯。（辛悅）
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