香港中華總商會副會長 謝涌海
巨額債務丶霸權(quán)欺凌和美元武器化，美國三位一體的神操作，令發(fā)展中國家紛紛逃離美元，「去美元化」如雨後春筍般的湧現(xiàn)。在這個大背景下，人民幣被動或主動的成為了這些國家替換美元的不二選擇，加速了人民幣國際化進程。人民幣的全球支付佔比連續(xù)6個月攀升，其比例達到3.06%(僅SWIFT數(shù)據(jù))。而香港憑借其先發(fā)優(yōu)勢，在人民幣國際化提速中商機無限。
人民幣的朋友圈日益擴大
2022 年 10 月中國共產(chǎn)黨的二十大報告提出要「有序推進人民幣國際化」。中國提出的人民幣國際化不是要取代美元的霸主地位，而是與「一帶一路」並行，為全球提供又一個公共產(chǎn)品，以更好地維護世界經(jīng)貿(mào)的公正和公平，保障各國經(jīng)濟利益和便利。這一提議順應了全球主流意識，獲得很多國家的積極響應，目前己有152個國家與我國簽署了「一帶一路」協(xié)議，其中很多國家將人民幣用作外匯儲備和貿(mào)易貨幣。
今年3月，在中國與沙特實現(xiàn)了以人民幣作為石油結(jié)算貨幣的基礎(chǔ)上，中國進出口銀行與沙特達成第一筆人民幣貸款。3月底，巴西政府亦宣布不再使用美元，改用人民幣進行中巴貿(mào)易結(jié)算，並增持人民幣為國家外匯儲備第二大貨幣。4月，阿根廷政府宣布與中國的貿(mào)易不再使用美元，改用人民幣進行貨物貿(mào)易結(jié)算。就連法國總統(tǒng)馬克龍也明確表態(tài)，歐洲需要減少對美國，特別是對美元的依賴。印度則開始用人民幣向俄羅斯購買油氣。 據(jù)統(tǒng)計。目前至少已有三十多個國家在貿(mào)易往來和投資中使用人民幣結(jié)算。
法國總統(tǒng)馬克龍也明確表態(tài)，歐洲需要減少對美國，特別是對美元的依賴。
除此之外，今年3月28日，東盟財長和央行行長在印度尼西亞舉行會議，其首要議題就是聚焦降低對美、英丶日和歐4種主要貨幣的依賴，提升地區(qū)性貨幣的比重，會議還討論了本地貨幣的交易機制，以減少劇烈匯率變動對東盟經(jīng)濟的衝擊。馬來西亞總理安瓦爾3月底訪華期間主動提及設(shè)立亞洲貨幣基金，以自行維護區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟與金融安全。
6月1日，金磚五國外交官員在南非開普敦舉行外長會議。南非外長潘多爾會後表示，金磚國家開發(fā)銀行正研究用於國際貿(mào)易中可替代美元的共同貨幣，以「確保我們不會成為制裁的受害者」。本周，金磚國家領(lǐng)導人在南非會晤時再次指出，新興國家在全球經(jīng)濟中的佔比和增長貢獻度己超過七國集團，但卻沒有得到應有的話語權(quán)。會議希望推動國際秩序改革，特別是以美元為核心的國際貨幣體系的改革。
目前，主張「去美元化」的國家和地區(qū)大致可以分為5類：即被美國制裁的國家丶長期遭受美國經(jīng)濟滲透和剝削的國家丶在中美之間不願站隊的國家丶與中國友好的國家，以及「一帶一路」國家和相關(guān)聯(lián)盟。這些國家和聯(lián)盟也是人民幣國際化提速的積極推動者和主動參與者，形成了「人民幣朋友圈」。
人民幣國際化面對的挑戰(zhàn)
美元是美國霸權(quán)的重要基礎(chǔ)，每當國際上出現(xiàn)去美元化動向時，美國會舉全國之力對其進行全方位的遏制和打壓。
自七十年代初，美元與黃金脫鈎之後，全球有識之士開始尋找美元的替代貨幣，「特別提款權(quán)」就是在當時條件下的產(chǎn)物。但是，由於美國主導國際貨幣基金組織，其結(jié)果可想而知。歐元則是國際社會對美元霸權(quán)發(fā)起的又一次挑戰(zhàn)，但歐盟國家貨幣統(tǒng)一丶財政獨立，內(nèi)部矛盾眾多，特別是歐美關(guān)係錯綜複雜。歐元誕生之年，美國便發(fā)動科索沃戰(zhàn)爭，2009年又操作歐債危機，然後煽動英國脫歐，2022年又挑起俄烏戰(zhàn)爭，而俄烏戰(zhàn)爭最大的輸家是歐盟。由此可見，歐元始終是美國的一塊心病。
目前人們談論的「去美元化」，主要指貿(mào)易結(jié)算和實體投資。然而，在金融市場和大宗商品交易中美元仍占絕對優(yōu)勢，短期內(nèi)很難憾動，因此去美元化不可能一蹴而就。
從人民幣國際化提速的外部環(huán)境看，美國決不甘心美元霸權(quán)的旁落，必將歇斯底里全方位遏制中國，在周邊製造事端，擾亂我國產(chǎn)業(yè)鏈，衝擊投資者對中國金融體系的信心等。繼貿(mào)易戰(zhàn)丶科技戰(zhàn)丶地緣政治戰(zhàn)之後，一場針對中國的金融戰(zhàn)己拉開序幕。
從內(nèi)部環(huán)境看，中國作為全球第二大經(jīng)濟體和最大貿(mào)易國，政治穩(wěn)定，社會和諧，產(chǎn)業(yè)鏈完整，技術(shù)工人充足，特別是這些年來，科技和軍事發(fā)展迅速，這些都是人民幣國際化的內(nèi)在因素和重要支撐。
人民幣國際化對於中國宏觀政策、金融監(jiān)管、金融體系適應能力等帶來新的要求和挑戰(zhàn)。
但是，人民幣國際化需要我國承擔相應的國際責任。例如提供人民幣流動性、實現(xiàn)匯率市場化丶放開外匯管制等。人民幣國際化對於中國宏觀政策、金融監(jiān)管、金融體系適應能力等帶來新的要求和挑戰(zhàn)：
首先，中國金融監(jiān)管水平仍有待加快提升，特別是如何在擴大市場開放、金融生態(tài)日新、風險形態(tài)隱蔽的新的覆雜環(huán)境下，金融監(jiān)管部門如何運用現(xiàn)代科技手段實現(xiàn)跨部門和跨境合作，為人民幣國際化提供堅強的制度保障。
其次，人民幣國際化將需要我國在全球的金融機構(gòu)擔當主渠道丶參與者和莊家的作用，對外提供完善的人民幣結(jié)算丶金融產(chǎn)品和交易平臺。目前，我們在全球金融機構(gòu)布局、資本結(jié)構(gòu)丶IT支撐、服務能力丶人才機制等方面仍有較大提升空間。許多跨國公司甚至是中資大型跨國企業(yè)，在境外仍然將歐美大銀行作為首選銀行、將美元和歐元等作為主要的跨境投資和融資貨幣。
香港在人民幣國際化提速中的商機
十年來，香港一直是我國境外最大的人民幣離岸中心，全球離岸人民幣存款的一半以上在香港，中國垮境貿(mào)易人民幣結(jié)算的70%發(fā)生在香港，全球離岸人民幣發(fā)債80%在香港，香港還是債券通的唯一平臺，今年6月香港交易所隆重推出24隻籃籌股票的雙幣交易等等。
謝涌海認為，香港是人民幣國際化提速一個不可或缺的重要節(jié)點。
作為世界第3大國際金融中心和最大的人民幣離岸樞紐，香港如何在人民幣國際化提速中發(fā)揮好先發(fā)優(yōu)勢，再立新功。
1，港交所增加雙幣交易的股票數(shù)量。為境外離岸人民幣提供更多人民幣股票投資機會。目前港股絕大多數(shù)以港元交易，對於持有離岸人民幣者，必須要兌換港元才能交易，增加交易成本和匯率風險。
2，允許內(nèi)地居民通過滬港通和深港通用人民幣直接買賣港股，從而降低內(nèi)地投資者的交易成本，增加香港股票交易量，也有助兩地股價互動對沖。
3，吸引一帶一路國家的企業(yè)來港上市，例如東盟和中東國家的企業(yè)，並以人民幣掛牌交易，促進人民幣股票平臺國際化。
4，與內(nèi)地開通以人民幣交易的貴金屬和油氣「期貨通」，以完善香港金融中心的人民幣交易產(chǎn)品。
5，舉辦一年一度的國際貨金融論壇。邀請全球政商界和學者聚首研討和推動國際貨幣體系的改革，以及全球金融安全丶利益共享丶制度保障等。
香港是人民幣國際化提速一個不可或缺的重要節(jié)點，需要開闊國際視野，融入國家發(fā)展大局，牢牢抓住新的發(fā)展機遇，創(chuàng)建一個全功能的人民幣交易投資平臺，成為正真意義上的離岸人民幣樞紐，為人民幣國際化做出新的貢獻。時不我待，機不再來。
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