內(nèi)地外賣市場戰(zhàn)火持續(xù)瀰漫，目前市場佔有率排名第二的餓了麼在4月的最後一天宣布加入京東和美團的補貼大戰(zhàn)，即日起開啟平臺「餓補超百億」大促。針對補貼，餓了麼表示不打競爭口水仗，「只發(fā)真福利」。目前，餓了麼App已上線「超百億」口令詞入口。
受此消息影響，今日上午，京東集團-SW (09618.HK)股價一度跌近2%，美團-W (03690.HK) 股價一度跌近3%。截至收盤，兩者股價跌幅有所收窄，其中京東集團收跌0.78%，美團-W收跌1.36%。
自今年2月京東宣布殺入外賣市場以來，其與行業(yè)龍頭美團之間的競爭日益升級，雙方在從讓利商家到為騎手提供五險一金等各個領域互相較量，引發(fā)輿論的強烈關注。在戰(zhàn)火持續(xù)升級的背景下，兩者的股價頗受影響，呈現(xiàn)出兩敗俱傷的格局。港商記者統(tǒng)計，美團股價在3月份下跌3.83%的基礎上，4月份更是下跌超過16%。京東集團的股價走勢亦顯疲弱，整個4月份下跌18.49%。市場人士認為，隨著餓了麼推出大幅度補貼政策，這場外賣市場「三國殺」的戰(zhàn)局正式拉開，在瘋狂「燒錢之下」，京東集團和美團的股價短期內(nèi)料會持續(xù)承壓。
圖為京東集團今年股價日K圖（富途牛牛APP截圖）
摩根大通估計，京東在中國的食品配送市場中取得了約5%的份額，此前該市場主要由美團和阿里巴巴旗下的餓了麼瓜分，這兩者分別占約75%和25%。摩根大通預計，以當前規(guī)模計算，京東外賣虧損折年率可能達到180億元人民幣（25億美元），抹去其母公司2025年經(jīng)營利潤的36%。
高盛稍早前發(fā)表研究報告指，京東外賣業(yè)務推出不足兩個月，外賣訂單量增長速度超越預期，已達到同業(yè)美團(03690.HK)每日訂單量的六分之一。月初至今，美團和京東的股價均大幅下跌20%，對比同期恒生科技指數(shù)累計跌幅為約9%。
高盛認為，近期京東股價下跌以及美團估值倍數(shù)收窄，已反映出投資者對京東可能無法成功進入外賣市場的預期。與此同時，投資者預期亦有考慮到中國內(nèi)地外賣市場碎片化程度可能提升的可能性，認為京東的風險回報具有吸引力，維持「買入」評級，並列確信買入名單。高盛同樣給予美團「買入」評級，認為估值有上行趨勢，一旦競爭格局趨向穩(wěn)定，兩間公司目標價均有顯著上行空間。（記者 朱輝豪）
頂圖來源中新社
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