午後，三大指數(shù)震盪走低，並均從紅盤轉(zhuǎn)向綠盤，不過，技術(shù)上各項指標均呈多頭排列，強勢格局凸顯。盤面上，軍工、旅遊及酒店、數(shù)字貨幣、油氣開採、銀行板塊漲幅居前。截至收盤，滬指跌0.22%，報3448.45點，深成指跌0.48%，報10343.48點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，報2114.43點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.57%，報989.97點。滬深兩市合計成交額15831.78億元。
機構(gòu)看盤
華泰證券：繼續(xù)看好中國經(jīng)濟增長引擎向消費轉(zhuǎn)型。2025年在全球貿(mào)易摩擦及國際局勢擾動背景下，以內(nèi)需為導(dǎo)向的消費板塊防禦性與確定性相對凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費政策密集出臺，社零增速及消費者信心指數(shù)U型復(fù)蘇，下半年政策面有望持續(xù)發(fā)力。微觀層面，大部分食飲企業(yè)已完成渠道庫存去化，並通過品類拓展、渠道創(chuàng)新及效率提升驅(qū)動收入利潤增長，華泰證券認為大眾品板塊龍頭價值重估與結(jié)構(gòu)性增長機遇並存。
銀河證券：當下國內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長短錯配，下半年恰是布局良機。宏觀角度，在中國經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換過程中，不同於傳統(tǒng)供給側(cè)改革依賴「減法邏輯」(去產(chǎn)能、去庫存)，當下的「新供給側(cè)改革」乘法效應(yīng)本質(zhì)是從「要素替代」到「系統(tǒng)重構(gòu)」，而AI Agent經(jīng)濟正通過「消費創(chuàng)造(場景創(chuàng)新×需求激活)、投資提質(zhì)(能算協(xié)同×空間智聯(lián))、出口升級(質(zhì)量溢價×跨境服務(wù)AI化)三維路徑，促使全要素生產(chǎn)率提升與生態(tài)系統(tǒng)重構(gòu)，中長期而言，「新供給側(cè)改革」乘法效應(yīng)將帶來十倍以上投資機會。
國金證券：重點關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績增長確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋果鏈及AI驅(qū)動受益產(chǎn)業(yè)鏈。英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發(fā)式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴產(chǎn)，二、三季度業(yè)績高增長有望持續(xù)，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機大量轉(zhuǎn)向採用M8材料，由於海外AI覆銅板擴產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點關(guān)注算力核心受益硬件，蘋果鏈及AI驅(qū)動受益產(chǎn)業(yè)鏈。
國聯(lián)證券表示，展望後市，市場的短期風(fēng)險偏好有明顯抬升，其中科技板塊前期受利空壓制影響較深，後續(xù)伴隨利好消息將逐步進入大眾視線，向上彈性更大，建議積極關(guān)注；中期看，7月業(yè)績預(yù)告披露期來臨，建議圍繞有業(yè)績釋放、產(chǎn)業(yè)趨勢確定的方向布局，具體包括：1）重視科技、自主可控板塊，關(guān)注數(shù)字貨幣；2）紅利板塊6、7月分紅可能有除息壓力，但低利率環(huán)境下依然可長期配置。重點關(guān)注港股紅利，包括大金融板塊。最後，戰(zhàn)爭結(jié)束對於處於高位的資源類板塊打擊較大，情緒面受阻，不建議投資者博弈短期反彈。
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