展望今年下半年，公募基金對A股和港股普遍看好，預(yù)計市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會豐富，科技、消費(fèi)、紅利等方向被重點(diǎn)看好。
工銀瑞信認(rèn)為，下半年我國股票市場有望延續(xù)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)基本面展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性，內(nèi)需復(fù)蘇基礎(chǔ)持續(xù)鞏固，疊加外部環(huán)境擾動邊際影響減弱，為市場提供了穩(wěn)定的運(yùn)行環(huán)境。政策層面支持力度不減，財政與貨幣協(xié)同持續(xù)加碼。面對外部不確定性，國內(nèi)依然有較為充足的政策儲備進(jìn)行有效對沖。同時，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與內(nèi)生動力增強(qiáng)，企業(yè)盈利預(yù)期改善，推動A股在全球市場的吸引力不斷提升。
博時基金指出，A股方面，在市場站上3500點(diǎn)後，投資者情緒保持向好態(tài)勢，成長內(nèi)部各板塊輪動上漲。當(dāng)前外部風(fēng)險因素對A股的影響逐漸減弱，二季度國內(nèi)GDP增速超預(yù)期，穩(wěn)增長政策出臺的速度可能會放緩，但流動性和風(fēng)險偏好利好市場。結(jié)構(gòu)方面，順周期資產(chǎn)在PPI轉(zhuǎn)正前仍面臨估值和業(yè)績壓力，繼續(xù)看好科技成長板塊。
板塊配置方面，工銀瑞信基金認(rèn)為投資者短期可重點(diǎn)關(guān)注景氣度高的電新、建築、可選消費(fèi)，此外貴金屬、TMT、醫(yī)藥生物可作分散配置；中期建議關(guān)注政策導(dǎo)向下的產(chǎn)業(yè)趨勢性機(jī)會，如科技成長和基本面有實(shí)際支撐的創(chuàng)新藥。
創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示，周期與科技的博弈或?qū)⒇灤╈断掳肽晷星?。但他指出，周期與科技二者之間有著天然的聯(lián)繫。如近期報道的雅魯藏布江下游水電工程的建設(shè)是系統(tǒng)性工程，其投資機(jī)會不僅包括傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、挖掘機(jī)、發(fā)電設(shè)備，更包括具備人工智能的盾構(gòu)機(jī)，以及之後的特高壓輸電等。
從這個角度講，周期與科技的投資機(jī)會是統(tǒng)一的，權(quán)益、債券投資者都可以從中捕捉投資機(jī)會。（深圳商報記者 詹鈺葉）
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