受長(zhǎng)假期影響，午後，三大指數(shù)維持震蕩盤整走勢(shì)，滬指深成指漲幅略微擴(kuò)大，創(chuàng)業(yè)板指則基本走平。技術(shù)上看，三大指數(shù)月線均收漲，其中創(chuàng)業(yè)板指本月累計(jì)漲超12%創(chuàng)三年多新高，科創(chuàng)50指數(shù)漲超11%創(chuàng)近四年新高。盤面上，存儲(chǔ)半導(dǎo)體、有色金屬、航空航天等板塊個(gè)股漲幅居前。截至收盤，滬指漲0.52%報(bào)3882.78點(diǎn)，深成指漲0.35%報(bào)13526.51點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指平收?qǐng)?bào)3238.16點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.69%報(bào)1495.29點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額21814.16億元；超2600股上漲，超2500股下跌。
機(jī)構(gòu)看盤
中信建投：牛市中長(zhǎng)假持股過節(jié)性價(jià)比顯著，若判斷節(jié)後市場(chǎng)反彈，可重點(diǎn)參與彈性更大的成長(zhǎng)賽道。當(dāng)前兩大方向值得關(guān)注：一是科技股（半導(dǎo)體、AI應(yīng)用端），三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增概率較高，疊加全球半導(dǎo)體周期向上，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確；二是「新質(zhì)生產(chǎn)力」相關(guān)方向（機(jī)器人、智能駕駛），特斯拉本周即將召開產(chǎn)量會(huì)議，或明確人形機(jī)器人量產(chǎn)節(jié)奏，國(guó)內(nèi)宇樹機(jī)器人預(yù)計(jì)2025Q4上市，產(chǎn)業(yè)催化密集。需注意分散持倉(cāng)，單一板塊倉(cāng)位不超過20%，並設(shè)置10%的止損線。
浙商證券：9月大盤成長(zhǎng)風(fēng)格大放異彩，正如我們?cè)?月月報(bào)中的判斷「走向高潮」。在全球流動(dòng)性預(yù)期趨寬、科技板塊面臨「去偽存真」業(yè)績(jī)考驗(yàn)、「反內(nèi)卷」政策持續(xù)推進(jìn)、地緣緊張局勢(shì)或有升溫的背景下，我們認(rèn)為10月大盤成長(zhǎng)超長(zhǎng)續(xù)航但波動(dòng)上升，順周期與科技板塊均衡配置。行業(yè)方面重點(diǎn)關(guān)注：1)勝率思維下，相對(duì)看好景氣投資方向的電新、電子、有色金屬和基礎(chǔ)化工；2)賠率思維下關(guān)注相對(duì)滯漲、決定大盤「勝負(fù)手」的券商，以及大金融滯漲方向房地產(chǎn)。
東吳證券：市場(chǎng)風(fēng)格在四季度會(huì)迎來一個(gè)再平衡的過程。順周期風(fēng)格進(jìn)入交易窗口期、前期滯漲的方向補(bǔ)漲；科技風(fēng)格內(nèi)部迎來高切低，行情從上游算力硬件的一枝獨(dú)秀轉(zhuǎn)向泛AI分支的多點(diǎn)開花格局。
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