今年以來，A股併購重組審核速度有所加快。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，年內(nèi)共有9家公司重組上會，而去年同期僅有2家上會。從過會情況來看，8家公司均順利一次過會，而羅博特科在暫緩表決後二次上會獲得通過。
數(shù)據(jù)顯示，去年全年僅有15家公司併購重組上會。其中，除了寧夏建材重組被否，其餘14家公司重組均順利過會。從目前來看，今年併購重組上會家數(shù)很可能超過去年。
5月17日，*ST松發(fā)重大重組獲得證監(jiān)會同意註冊批覆的公告，公司擬以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式置入恆力重工100%股權(quán)。這意味著A股近年來罕見的借殼上市即將落定。
部分公司重組推出後收到交易所的問詢。如芯聯(lián)集成收購未盈利資產(chǎn)芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)，增值率達132.77%。針對高溢價收購，上交所要求芯聯(lián)集成說明選取市場法作為最終評估結(jié)果的合理性；標(biāo)的資產(chǎn)評估增值率是否將隨虧損擴大進一步提高，結(jié)合本次交易過渡期虧損由上市公司承擔(dān)以及標(biāo)的公司未來的盈利預(yù)期，進一步分析評估值的合理性、審慎性。
記者注意到，5月以來，已有10多家公司宣布終止籌劃併購重組事項，市場環(huán)境生變、交易雙方核心條款未達成一致、交易價格及支付方式存在分歧等，是導(dǎo)致重組失敗的主要因素。不過，在宣布併購重組終止的同時，寧波富達等多家公司表達了繼續(xù)併購的決心。
由於未能就交易最終方案達成一致，寧波富達5月9日宣布終止以現(xiàn)金方式收購晶鑫材料不少於45%股權(quán)事項。公司在互動平臺表示，通過投資併購實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展是公司當(dāng)前重要戰(zhàn)略，後續(xù)仍將繼續(xù)圍繞新材料、新基建、新能源、新智造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，尋求新的產(chǎn)業(yè)機會。
5月16日，證監(jiān)會發(fā)布了修改後的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》。隨後，滬深交易所同步修訂發(fā)布重組審核規(guī)則及配套指南，新設(shè)簡易審核程序，對符合條件的上市公司發(fā)股類重組，大幅簡化審核流程，縮短審核時限，同時進一步完善了重組股份對價分期支付等相關(guān)事項的披露和審核要求。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這意味著併購重組審核流程有望加快。
對此，興業(yè)證券非銀行業(yè)分析師徐一洲表示，整體來看，《重組審核規(guī)則》通過「放管結(jié)合」進一步激活併購重組市場活力，提升資源配置效率，引導(dǎo)資金加速流向科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級領(lǐng)域，推動資本市場功能有效發(fā)揮，在此背景下券商投行業(yè)務(wù)有望迎來增量機會。
開源證券認(rèn)為，在國企改革政策支持、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、集團資產(chǎn)證券化與市值管理考核等多重因素的驅(qū)動下，央國企有望成為新一輪併購重組的主導(dǎo)力量。(深圳商報記者 陳燕青）
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