11月10日，A股市場(chǎng)早盤震盪下跌，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%，黃白線分化明顯。截至午間收盤，滬指跌0.03%，深成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.13%滬深兩市半日成交額1.44萬億，較上個(gè)交易日放量1875億。全市場(chǎng)超2900隻個(gè)股上漲。
盤面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，鋰電池板塊反覆活躍，天際股份等多股漲停。磷化工概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，澄星股份3連板。大消費(fèi)板塊爆發(fā)，免稅店和食品飲料方向領(lǐng)漲，中國(guó)中免、惠發(fā)食品、會(huì)稽山等多股漲停。下跌方面，算力硬件概念股集體走弱，新易盛、勝宏科技大跌。人形機(jī)器人概念重挫，浙江榮泰觸及跌停。
板塊方面，消費(fèi)、化工等板塊漲幅居前，CPO、消費(fèi)電子、人形機(jī)器人等板塊跌幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中信建投發(fā)布研報(bào)指出，當(dāng)前市場(chǎng)共識(shí)認(rèn)為，從政策、基本面及資金面看，科技成長(zhǎng)是邏輯最順暢方向。儘管科技板塊存在結(jié)構(gòu)性或階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但仍建議把握結(jié)構(gòu)性行情，聚焦業(yè)績(jī)彈性。重點(diǎn)推薦人工智能、新能源及關(guān)鍵資源等領(lǐng)域。研報(bào)同時(shí)提示，在「科技?！怪幔Y源品有望迎來牛市機(jī)遇。
中金公司研報(bào)認(rèn)為，展望2026年，國(guó)際貨幣秩序重構(gòu)邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，AI革命進(jìn)入應(yīng)用關(guān)鍵期，我國(guó)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)迎來業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，上述趨勢(shì)將繼續(xù)支持中國(guó)資產(chǎn)表現(xiàn)。2026年A股基本面重要性繼續(xù)提升，全球資金和國(guó)內(nèi)居民資金動(dòng)向也是不可忽視的因素。配置上，「謀新」延續(xù)，「溫差」收斂。當(dāng)前全球宏觀環(huán)境及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)等仍然相對(duì)利好成長(zhǎng)風(fēng)格，但成長(zhǎng)領(lǐng)域經(jīng)歷一年多上漲後，估值也有較多提升。2026年A股市場(chǎng)風(fēng)格可能更趨於均衡，驅(qū)動(dòng)這一切換的催化，主要來自經(jīng)歷過去三年去產(chǎn)能周期，疊加「反內(nèi)卷」等政策推進(jìn)，越來越多順周期行業(yè)有望接近供需平衡。建議關(guān)注三條主線：景氣成長(zhǎng)、外需突圍和周期反轉(zhuǎn)。
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